昆山smt     

對于剛剛過去的2014年，在座每一個做企業(yè)的朋友都是五味雜陳，這一年過得非常不容易。

一直到今天，整個經(jīng)濟(jì)學(xué)界還不是很清楚2014年是好的一年還是壞的一年，這一年確實(shí)充滿了種種矛盾，中央政府也一直為了能夠遏制經(jīng)濟(jì)的下行，手忙腳亂出現(xiàn)很多政策，地方政府還在做投資，電子商務(wù)像高先生說的，方興未艾，這就是剛剛過去的2014年。

年初的時候我們經(jīng)濟(jì)的一個指導(dǎo)目標(biāo)叫穩(wěn)增長、去杠桿和調(diào)結(jié)構(gòu)，這就是“克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)”。到了2014年12月份四季度，整個宏觀經(jīng)濟(jì)局勢發(fā)生了非常大的變化。

我在10天前專門寫過一篇專欄談四季度以來的中經(jīng)濟(jì)形勢，卷土重來的泡沫，重新看到了中經(jīng)濟(jì)的一個泡沫時期是在經(jīng)歷了六年之后重新到來。貨幣問題，貨幣蒸發(fā)是中經(jīng)濟(jì)比較嚴(yán)重的問題，全年下來一個比較可靠的數(shù)據(jù)應(yīng)該在9.8萬億到10萬億左右，這是改革開放以后二個高峰組。

在數(shù)據(jù)上確實(shí)告訴我們，口袋里的錢每天變得越來越不值錢，我們調(diào)結(jié)構(gòu)也是希望改變這樣的狀況，今年以來發(fā)改委很忙，很多市長副市長都被閉起來了。產(chǎn)業(yè)司的很多文件仍然在繼續(xù)下發(fā)。我們?nèi)暌呀?jīng)批下來的鐵路建設(shè)項(xiàng)目大概在1.1萬億左右，全22個城市的交通軌道項(xiàng)目的投資在8千億左右，接近兩萬億，投資部分看起來非常的龐大。

房地產(chǎn)市場，從年初一直以來，房地產(chǎn)的控制是2012年以來的一個既定的政策，由于房地產(chǎn)行業(yè)被控制，造成很多行業(yè)，包括石油、煤炭、鋼材、以及家電等等五十多個行業(yè)受到很大的拖累。

到了9月30日，全除了北上廣，全部所有的城市都取消了限購的政策，到了四季度各個中心城市的房產(chǎn)出現(xiàn)了井噴。南京到昨天房屋庫存量在6萬套左右，六個月到九個月左右的復(fù)蘇，房產(chǎn)的整個復(fù)蘇四季度因?yàn)樗山壵叩牡絹碓斐闪艘欢ǖ木跋蟆?/p>

過去的十個月，北上廣各城市政府拿出來的土地交易接近五千億，不斷的沖新高，不斷的看到樓王、地王出現(xiàn)。今年的土地交易部分如果從樓面計(jì)算一下，2014年的樓面價(jià)比2013年高53.4%，這是很可怕的數(shù)字。

股市已經(jīng)很長時間懶洋洋了，但是到了今年11月份的時候，11月21日突然宣布了一個限購，降息以后股市市場放松了，到了28號的時候，是突破了七千億。到了12月5日突破了一萬億，是一個特別大的峰值。到了9日的時候，股票跌了5%，又創(chuàng)造了一個新的峰值。

這是為什么說到了2014年四季度以后，我們很有可能已經(jīng)進(jìn)入到一個新的經(jīng)濟(jì)周期的基本判斷。我們看到從貨幣到投資，到股票市場到不動產(chǎn)市場，整個宏觀經(jīng)濟(jì)的各個指數(shù)都出現(xiàn)了泡沫化的景象。

另外一些局部地區(qū)也出現(xiàn)了一個瘋狂投資的景象。11月4日開了一次會議，確定下來一個方案，建立兩個大的經(jīng)濟(jì)帶，這部分的投資會非常大。近我在陜西和福建跑，這兩個地方官員的熱情非常高。我到福建的時候，他們的官員跟我說：習(xí)大大剛剛走，他走的時候給我們定了一個目標(biāo)，我們福建省的經(jīng)濟(jì)總量GDP要在2018年超過臺灣。那么怎么超過臺灣呢？習(xí)大大走了之后，他們開始給發(fā)改委寫報(bào)告，遞交了三千多個項(xiàng)目，投資額達(dá)七萬億左右。于是福建規(guī)劃了一個自貿(mào)區(qū)，是smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海自貿(mào)區(qū)的19倍。

近開的務(wù)院常務(wù)會議批復(fù)了天津、廣東和福建三個自貿(mào)區(qū)的方案，這是我們看到的一個景象。為什么我并不把這次的樓市不動產(chǎn)市場的加大看成真正的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，因?yàn)橛袃蓚€數(shù)據(jù)還是很可怕的。一，11月份匯豐銀行的PMI，制造業(yè)的采購指數(shù)上個月是50%，過去六個月一直處在下滑通道，制造業(yè)對未來和現(xiàn)在的信心并不充分。二，我們李總理每次到各地都非常關(guān)心的三個數(shù)據(jù)：發(fā)電量、貨運(yùn)量、貨幣供應(yīng)量。1月份到11月份全工業(yè)用電增長只有3.1%，去年是7.9%。現(xiàn)在的GDP四季度在7.1%左右，還是一個很可怕的數(shù)據(jù)。

走向2015年的時候，我們看到的一個景象是很矛盾的，一方面看到整個貨幣的泡沫、投資的泡沫、資本市場的泡沫、不動產(chǎn)的泡沫已經(jīng)開始全面復(fù)蘇，另外實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然處在冬天，這是我們即將告別的2014年。到2015年，我認(rèn)為會出現(xiàn)很多新的一些變化，甚至中經(jīng)濟(jì)的很多觀察點(diǎn)都會出現(xiàn)一些變化，這個意義上處在比較大的經(jīng)濟(jì)周期的轉(zhuǎn)折時刻，未來還是充滿了一些希望的。

我們過去觀察中經(jīng)濟(jì)，這個家的經(jīng)濟(jì)好和不好看三架馬車，消費(fèi)，出口，投資是很長時間關(guān)注中經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。這三架馬車?yán)酥薪?jīng)濟(jì)15年，一直到2013年。2015的經(jīng)濟(jì)會不會好呢？再來看這三個東西，看出口，看政府投資，已經(jīng)不可靠了。從今往后，中經(jīng)濟(jì)好不好，企業(yè)該怎么經(jīng)營企業(yè)？我認(rèn)為出現(xiàn)了四個新的動力：新實(shí)業(yè)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在今天面臨的情況，90%的原因是我們自己的原因，不是因?yàn)榧业慕?jīng)濟(jì)不好。很長時間我們做企業(yè)的方法在未來是不可靠的，這兩天很多專家都討論了，經(jīng)濟(jì)怎么轉(zhuǎn)型，電子商務(wù)怎么沖擊我們的傳統(tǒng)行業(yè)，新生代的消費(fèi)者形成新的消費(fèi)能力，這都是所謂的新實(shí)業(yè)。

所謂的舊實(shí)業(yè)這個產(chǎn)品的價(jià)格是和成本有關(guān)系的，很長時間以來我們做企業(yè)靠各種各樣的成本優(yōu)勢，到了今天，我們突然發(fā)覺這幾個成本優(yōu)勢全部喪失了，這就是舊實(shí)業(yè)面臨的問題，不是因?yàn)槟愕氖袌霾灰娏?，而是成本不斷增高?/p>

我們靠什么辦法能讓產(chǎn)品和成本經(jīng)營脫鉤，一靠新的科技，有沒有形成獨(dú)有的科技能力，我們就有定價(jià)權(quán)了。二靠品牌，用創(chuàng)新做出品牌，品牌產(chǎn)生新的附加值。三靠服務(wù)，我們有沒有靠服務(wù)提高制造業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤率。當(dāng)這一些新的元素被加入以后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)由一個舊的實(shí)體經(jīng)濟(jì)變成新的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這是一個實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的一個重大的問題，能夠擺脫對成本的依賴，進(jìn)入到一個新的定價(jià)模式。

在這個過程中，未來的幾年內(nèi)，中的中小型實(shí)體企業(yè)仍然會面臨非常大的挑戰(zhàn)。去年到今年中實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)一直非常不好，今年浙江省的中小企業(yè)倒閉數(shù)在三萬家左右，大規(guī)模的企業(yè)倒閉。我認(rèn)為未來的三年到五年之內(nèi)，不管經(jīng)濟(jì)的泡沫會怎么樣，經(jīng)濟(jì)有沒有復(fù)蘇，大概未來有一半左右的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)會離開這個會場。剩下來的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)將完成一次重大的轉(zhuǎn)型。

我們看中經(jīng)濟(jì)未來會不會好的一個點(diǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在未來的三至五年內(nèi)的轉(zhuǎn)型中有多少人能夠走出這個泥潭，這是我們看到的一個點(diǎn)。

二，我們要看的新城鎮(zhèn)化，過去的十幾年時間里中主要的不動產(chǎn)價(jià)格上漲是發(fā)生在全的幾大城市，未來十年，大量的錢還集中在北京就很麻煩了。過去十年北京人口增長了32%，smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海人口增長了29%，如果未來十年北京在增長百分之三十幾，北京市就只有一個腳站在那里坐地鐵。

未來政府會考慮我們的整個投資仍然會投入在城市化過程中，主要會投在290個縣城和3萬多個城鎮(zhèn)，會進(jìn)入到西部和北部地區(qū)，這是一個未來發(fā)展的新情況。產(chǎn)業(yè)要下去，人要下去，資本要下去，中在各個層次和區(qū)域之間的貧富懸殊逐漸的減少。

三部分，新消費(fèi)。中現(xiàn)在是全世界電子商務(wù)發(fā)達(dá)的家，能力確實(shí)已經(jīng)超過了美，今年年底電商在全社會消費(fèi)品比例達(dá)到7%，美達(dá)到5%左右。在過去一兩年里我們所有做傳統(tǒng)制造業(yè)和傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)都非?？只拧Ｎ覀儼l(fā)現(xiàn)原來的消費(fèi)者不見了，原來非常熟悉的經(jīng)銷商模式不見了，甚至未來很可能出現(xiàn)一種情況，我們對很多傳統(tǒng)意義上的價(jià)值判斷都會出現(xiàn)問題。

中這個市場上沒有什么夕陽行業(yè)和朝陽行業(yè)，新的技術(shù)和新的消費(fèi)產(chǎn)生的時候，你有沒有辦法跟得上這些變化，能夠跟上就是新實(shí)業(yè)，跟不上就是舊實(shí)業(yè)，被淘汰的模型。這是我們看到的近非常大的變化。

另外我們也看到人們在文化消費(fèi)中的比例越來越高，我們開始電影的整個消費(fèi)、旅游的消費(fèi)、健康的消費(fèi)，特別是健康的消費(fèi)，未來健康是大的產(chǎn)業(yè)，大量的資本進(jìn)入到這樣一個領(lǐng)域。

四，新金融。金融業(yè)在2014年遭到了非常大的沖擊，首先是今年出現(xiàn)了1949年以來一次民營企業(yè)進(jìn)入銀行，批了三家民營企業(yè)。出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融，沖擊非常大，一是來自于大數(shù)據(jù)，今年7月份阿里巴巴推出了一個產(chǎn)品：外貿(mào)貸，宣布說所有在阿里平臺上做生意的企業(yè)做一美元的生意，全的七家銀行可以配套給你一塊錢的貸款，不需要抵押。為什么阿里敢做？因?yàn)檫@個企業(yè)掌握了過去十幾年做外貿(mào)所有的數(shù)據(jù)和信用。大數(shù)據(jù)是對傳統(tǒng)銀行業(yè)大的沖擊。二，支付。今年在座的如果有很多80后、90后都有支付寶、手機(jī)錢包。近大家就這兩天有一個事情知道，滴滴打車，給大家補(bǔ)貼很多錢，剛剛?cè)诘搅似邇|美元。這是今年互聯(lián)網(wǎng)大的一單，打不到車給你補(bǔ)貼錢，專發(fā)一個滴滴的消息可以付你一兩塊錢的紅包。他在干什么？建立我們所有人的支付習(xí)慣，讓我們要學(xué)會用手機(jī)進(jìn)行支付。

如果中的六億五千萬的網(wǎng)民每個人都用手機(jī)開始支付，進(jìn)行打車、買車票，當(dāng)這些事情一發(fā)生，他就可以控制我們的貸款，控制我們的存款，我們就不需要去銀行辦理任何的手續(xù)，當(dāng)這件事情發(fā)生的時候，農(nóng)業(yè)銀行的點(diǎn)都變成了紅包。大數(shù)據(jù)和微支付這兩件事是我們正在金融業(yè)發(fā)生非常嚴(yán)重的現(xiàn)象。

中經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)界正在發(fā)生革命化的變化，如果把這個變化放到一個三十多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，其實(shí)我們現(xiàn)在處在36年來中改革開放的三個重要時期，從1978年到1998年讓中由一個命運(yùn)化的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)變成情形化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，98年以后到2013年讓這個家由一個情形化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)到重型化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，往后推進(jìn)將是由重型化的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)變成消費(fèi)、金融化的改革時代。

后，談一下對2015年幾個景象的看法，認(rèn)為2015會出現(xiàn)四個比較顯著的景象：

一，經(jīng)濟(jì)會復(fù)蘇。

2015經(jīng)濟(jì)的情況一定會比2014年好，這一次經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍然是泡沫性的復(fù)蘇，仍然以不動產(chǎn)、股票市場的復(fù)蘇為標(biāo)志的泡沫性復(fù)蘇。接下來每一個朋友要問自己的問題，我是去抵抗這個泡沫還是擁抱這個泡沫？這是我們看到的一個景象。

二，在2015從今往后中進(jìn)入到新的金融商業(yè)主義的時期。

我們所有掙到的錢都是產(chǎn)業(yè)里面的錢，到2015以后隨著整個金融行業(yè)開放和金融產(chǎn)品不斷的增加，大家看到的這些名字在過去三年前都是不存在的，像民營銀行、自貿(mào)區(qū)、B2B等等，沒有在中報(bào)紙上看到，今天構(gòu)成了我們商業(yè)生活非?；钴S的部分。從此以后我們做的每一件事都和金融有關(guān)。我們辦的企業(yè)，將要辦的企業(yè)打包成金融產(chǎn)品進(jìn)行銷售，某一個消費(fèi)行為會打包成信托產(chǎn)品，金融產(chǎn)品進(jìn)行銷售。

在未來我們看到的一個情況，整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)會金融化，消費(fèi)行為會金融化，金融產(chǎn)品會越來越多。我們會面對越來越多的金融產(chǎn)品，這個意義上來說，中和美會變得越來越像，金融控制我們所有的生活和生活行為。如果在這樣一個前提下，一個情況會發(fā)生，這個家會變成貧富差距越來越大，貨幣的杠桿性和金融的杠桿性會變得越來越大，在座的每一個學(xué)做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的朋友們，都要好好的回去上一堂金融課，越來越要了解整個現(xiàn)在的金融領(lǐng)域里發(fā)生的所有變化。

三，2015年是一個創(chuàng)業(yè)的大浪潮時期。

雖然80后、90后等中商業(yè)的主流，很多舊的商業(yè)模式完全不可靠了，中經(jīng)歷了幾次大的創(chuàng)業(yè)浪潮，今年大概是四次重大的一個創(chuàng)業(yè)時期，政府非常鼓勵創(chuàng)業(yè)，中每年有740萬大學(xué)畢業(yè)生需要就業(yè)，中的就業(yè)壓力非常大，政府做了很多資金扶持，孵化器扶持幫助，確實(shí)在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)層面發(fā)生了非常大的變化。

2015是一個創(chuàng)業(yè)的高峰時期，后2015是一個大企業(yè)的危機(jī)年。

2015年可能是一些非常有名的大企業(yè)發(fā)生重大危機(jī)的年份，特別是在服裝企業(yè)和家電企業(yè)這兩個大的領(lǐng)域里，很可能出現(xiàn)大的事件。

如果用一個字形容即將到來的2015年：輕。我認(rèn)為2015年這個字非常的合適，就是輕。一，泡沫會重新進(jìn)入。2015年電子商務(wù)和年輕人對整個中市場的沖擊仍然會加大，我們的消費(fèi)行為會變得越來越輕，創(chuàng)業(yè)者變得越來越輕，一切頑固的過往成功的商業(yè)模式都將煙消云散，即將面臨的是一個更加不確定的年份。但是我認(rèn)為2015整個經(jīng)濟(jì)形勢會好過2014年，好多新的好的商業(yè)機(jī)會越來越多，我們在一個學(xué)習(xí)的氛圍中迎來新的一年。（本文為吳曉波在“十五屆學(xué)習(xí)型中-世紀(jì)成功論壇”上的演講）

來源：吳曉波：注意！2015將是大企業(yè)的危機(jī)年